Trang chủKiến ThứcTìm hiểu về chỉ số ROIC - Đặc điểm và lưu ý...

Tìm hiểu về chỉ số ROIC – Đặc điểm và lưu ý trong đầu tư

Một trong những chỉ số tài chính không thể thiếu khi phân tích đó là chỉ số ROIC. Vậy bạn có biết chỉ số này là gì hay không? Những đặc điểm, cách tính và lưu ý trong quá trình đầu tư như thế nào? Khám phá cụ thể hơn về ROIC, bài viết sau đây từ Nhatkytraders sẽ hỗ trợ bạn!

Những vấn đề về chỉ số ROIC
Những vấn đề về chỉ số ROIC

Khái niệm ROIC là gì?

Chỉ số ROIC (Return on Invested Capital) – lợi nhuận trên vốn đầu tư là một chỉ số tài chính quan trọng. Chỉ số này được sử dụng để đánh giá hiệu quả hoạt động của một công ty hay doanh nghiệp.

ROIC phản ánh khả năng sinh lời của công ty từ nguồn vốn đã đầu tư vào hoạt động kinh doanh. Cụ thể, chỉ số này tính toán tỷ lệ lợi nhuận (thường là lợi nhuận trước và sau thuế) trên tổng vốn đầu tư, bao gồm cả nợ và vốn chủ sở hữu.

ROIC giúp nhà đầu tư và ban quản lý đánh giá khả năng tạo ra lợi nhuận từ nguồn vốn đã đầu tư của doanh nghiệp. Khi ROIC cao thường cho thấy doanh nghiệp có khả năng tạo ra giá trị lớn từ nguồn vốn đầu tư, trong khi ROI-C thấp có thể là dấu hiệu của hiệu quả hoạt động thấp.

Đặc điểm chỉ số ROIC

ROIC có những đặc điểm như sau:

  • ROIC là một thước đo quan trọng cho biết mức độ hiệu quả của một công ty trong việc tạo ra lợi nhuận từ vốn đầu tư. Chỉ số này giúp đánh giá khả năng của công ty trong việc sinh lời so với tổng số vốn đã bỏ ra.
  • ROIC được tính bằng cách lấy lợi nhuận trước thuế chia cho tổng vốn đầu tư, bao gồm cả nợ và vốn chủ sở hữu. Điều này cho phép có cái nhìn toàn diện về hiệu quả hoạt động tài chính của công ty.
  • ROIC cung cấp khả năng so sánh hiệu quả tài chính giữa các công ty trong cùng ngành hoặc giữa các ngành khác nhau một cách dễ dàng.
  • ROIC có thể được dùng để đánh giá chất lượng quản lý, bởi nó cho thấy khả năng của ban lãnh đạo trong việc sử dụng vốn đầu tư một cách hiệu quả.
  • ROIC cũng có thể phản ánh độ bền vững của mô hình kinh doanh, vì nó thể hiện khả năng duy trì lợi nhuận cao của công ty theo thời gian.
  • Tuy ROIC là một chỉ số hữu ích, nhưng cần xem xét nó cùng với các yếu tố khác như rủi ro thị trường, biến động kinh tế để có cái nhìn toàn diện.
  • ROIC cũng có thể liên quan đến giá trị cổ phiếu, vì các nhà đầu tư thường dựa vào nó để đánh giá xem cổ phiếu có đáng đầu tư hay không.
ROIC với những đặc điểm cần hiểu rõ cho nhà đầu tư
ROIC với những đặc điểm cần hiểu rõ cho nhà đầu tư

Công thức tính ROIC

Dựa vào vốn đầu tư và lợi nhuận, bạn có thể tính toán ROIC của một công ty/doanh nghiệp theo công thức:

ROIC = NOPAT / Vốn đầu tư bình quân

Với:

  • NOPAT thể hiện mức lợi nhuận hoạt động ròng sau thuế. Không bị ảnh hưởng bởi cấu trúc vốn, NOPAT ghi nhận lợi nhuận hoạt động cốt lõi theo định kỳ, là thước đo cần thiết để đánh giá hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp. Là lợi nhuận sau thuế, NOPAT cho phép cổ đông và chủ nợ biết chính xác doanh nghiệp đang lãi lỗ như thế nào trong mỗi kỳ báo cáo.
  • Vốn đầu tư bình quân phản ánh nguồn vốn huy động để phát triển và vận hành doanh nghiệp. Bao gồm cả nợ và vốn chủ sở hữu, vốn đầu tư bình quân được tính bằng tổng tài sản cố định và vốn lưu động ròng.

Một số lưu ý trong đầu tư

Khi đánh giá hiệu suất tài chính của một công ty/doanh nghiệp dựa theo chỉ số ROIC, bạn cần lưu ý:

  • ROIC nên được so sánh giữa các công ty cùng ngành để có cái nhìn khách quan và chính xác hơn về hiệu quả hoạt động. Bởi mỗi ngành có đặc thù riêng về nhu cầu vốn đầu tư và mô hình kinh doanh.
  • Khi phân tích ROIC, bạn cần xem xét quy mô vốn đầu tư của doanh nghiệp. Một công ty vốn lớn có thể có tỷ suất ROIC thấp hơn so với doanh nghiệp nhỏ hơn, nhưng cả hai đều mang lại hiệu quả cao.
  • Cách tính toán ROIC có thể khác nhau giữa các công ty. Nhà đầu tư cần tìm hiểu kỹ phương pháp tính để so sánh chính xác giữa các công ty đó.
  • Tỷ lệ nợ và vốn chủ sở hữu ảnh hưởng đến ROIC. Một công ty có nhiều nợ có thể có ROIC cao hơn nhờ chi phí vốn thấp, nhưng cũng tiềm ẩn rủi ro lớn hơn.
  • Xem xét xu hướng ROIC qua các giai đoạn giúp đánh giá tính ổn định và hiệu quả hoạt động lâu dài của công ty.
  • ROIC cần được xem xét đồng thời với chiến lược kinh doanh. Một ROIC cao có thể do chiến lược tốt, nhưng cũng có thể do cắt giảm đầu tư.
  • Để đánh giá toàn diện hiệu quả hoạt động, ROIC nên được xem xét cùng các chỉ số khác như ROE và EBITDA.
  • Nếu ROIC biến động mạnh, bạn cần xem xét nguyên nhân để hiểu rõ về tình hình tài chính và chiến lược kinh doanh của công ty.
Lưu ý trong sử dụng chỉ số ROIC khi phân tích đầu tư
Lưu ý trong sử dụng chỉ số ROIC khi phân tích đầu tư

Kết luận

ROIC hay lợi nhuận trên vốn đầu tư – là chỉ số tài chính quan trọng mà bạn không thể bỏ qua khi đánh giá hiệu suất hoạt động của công ty. Chỉ số này sẽ giúp bạn biết được công ty kinh doanh có hiệu quả không và giá trị hiện tại như thế nào. Nhờ ROIC, bạn có thể xây dựng chiến lược và kế hoạch đầu tư hợp lý hơn cho mình. 

BÀI VIẾT LIÊN QUAN KHÁC
Theo dõi
Thông báo của
guest

0 Góp ý
Phản hồi nội tuyến
Xem tất cả bình luận
BÀI VIẾT NỔI BẬT