Trang chủKiến ThứcTìm hiểu hợp đồng tương lai chỉ số cổ phiếu

Tìm hiểu hợp đồng tương lai chỉ số cổ phiếu

Hợp đồng tương lai chỉ số cổ phiếu cũng là một loại chứng khoán phái sinh thường được ứng dụng trong đầu tư. Để hiểu rõ hơn về loại hợp đồng này, bạn cần tìm hiểu kỹ về cơ chế giao dịch, cơ chế thanh toán và các chỉ số cổ phiếu được áp dụng. Bên cạnh đó, cần lưu ý đến khả năng giao dịch của hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán trên thị trường. Hãy cùng Nhatkytraders khám phá thêm các thông tin hữu ích về loại hợp đồng này!

Hợp đồng tương lai chỉ số cổ phiếu là gì?

Hợp đồng tương lai chỉ số cổ phiếu (Stock Index Futures) là một dạng phổ biến của hợp đồng tương lai, được giao dịch trên sàn giao dịch hợp đồng tương lai. Trong loại hợp đồng này, các bên tham gia cam kết mua hoặc bán một lượng cố định của một chỉ số cổ phiếu ở mức giá đã định sẵn, vào một ngày giao dịch nhất định theo thỏa thuận  trong tương lai.

Chỉ số cổ phiếu được sử dụng trong hợp đồng tương lai là thước đo trung bình hiệu suất của một nhóm cổ phiếu trên thị trường chứng khoán. Việc áp dụng hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán giúp nhà đầu tư và người quản lý rủi ro hạn chế rủi ro thị trường, đồng thời tạo cơ hội đầu tư mới.

hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán
Stock Index Futures là một dạng phổ biến của hợp đồng tương lai

Hợp đồng tương lai chỉ số sẽ có những đặc điểm sau:

  • Hợp đồng được tiến hành dựa trên một chỉ số cổ phiếu cơ sở. 
  • Hợp đồng có ngày đáo hạn xác định, vào ngày này người mua và người bán phải thực hiện giao dịch theo mức giá đã thỏa thuận.
  • Mỗi hợp đồng có kích thước cố định, đại diện cho giá trị của chỉ số cổ phiếu.
  • Hợp đồng thường được giao dịch trên sàn giao dịch, nơi các nhà đầu tư có thể trao đổi với nhau.
  • Để giao dịch hợp đồng tương lai chỉ số cổ phiếu, các nhà đầu tư được yêu cầu đặt một khoản tiền ký quỹ nhất định.

Các chỉ số cổ phiếu được ứng dụng

Với hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán, những loại chỉ số phổ biến được ứng dụng vào giao dịch gồm có:

  • S&P 500: Là một trong những chỉ số cổ phiếu phổ biến nhất. Chỉ số này bao gồm 500 công ty có vốn hóa thị trường lớn tại Mỹ và phản ánh xu hướng chung của thị trường chứng khoán nước này. Hợp đồng tương lai chỉ số S&P 500 là công cụ quan trọng giúp đánh giá và đầu tư vào thị trường chứng khoán Mỹ.
  • Dow Jones Industrial Average (DJIA): Chỉ số Dow Jones bao gồm 30 công ty lớn và nổi bật nhất tại Mỹ, đại diện cho nhiều lĩnh vực kinh tế khác nhau. Hợp đồng tương lai chỉ số Dow Jones cung cấp cái nhìn tổng quan về xu hướng chung của thị trường chứng khoán Mỹ.
  • Nasdaq Composite Index: Chỉ số này phản ánh hiệu suất của các công ty niêm yết trên sàn giao dịch Nasdaq, nơi tập trung chủ yếu những doanh nghiệp công nghệ và internet. Đây là một chỉ số quan trọng đại diện cho ngành công nghệ tại Mỹ.
  • FTSE 100: Đo lường về hiệu suất của 100 công ty lớn nhất niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán London. Là một chỉ số quan trọng, hợp đồng tương lai chỉ số FTSE 100 có thể được sử dụng để quản lý rủi ro và đầu tư vào thị trường châu Âu.
  • Nikkei 225: Đại diện cho thị trường chứng khoán Nhật Bản. Chỉ số Nikkei 225 bao gồm 225 công ty lớn ở xứ sở mặt trời mọc. Hợp đồng tương lai chỉ số Nikkei 225 là công cụ quan trọng để đánh giá và đầu tư vào thị trường chứng khoán Nhật Bản.
Một số chỉ số chứng khoán phổ biến
Một số chỉ số chứng khoán phổ biến

Cơ chế giao dịch và cơ chế thanh toán

Hợp đồng tương lai chỉ số cổ phiếu có cơ chế giao dịch và cơ chế thanh toán như sau:

Về cơ chế giao dịch

Hợp đồng tương lai chỉ số cổ phiếu tại Việt Nam được giao dịch tập trung trên Sở Giao dịch Chứng khoán TP.HCM. 

Thực hiện chỉ đạo của Bộ Tài chính, ngày 21/7/2015, Sở Giao dịch Chứng khoán TP.HCM đã triển khai xây dựng thị trường chứng khoán phái sinh. Theo đó, bên cạnh việc đưa vào giao dịch hợp đồng tương lai trái phiếu chính phủ, hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán cũng sẽ được giao dịch trên sàn giao dịch phái sinh của Sở. 

Các giao dịch chứng khoán phái sinh đều được khớp lệnh trên hệ thống điện tử và có giờ giao dịch riêng do Sở quy định. Nhà đầu tư cần mở tài khoản tại công ty chứng khoán thành viên, ký quỹ trước giao dịch và bổ sung ký quỹ theo yêu cầu dựa trên kết quả định giá hàng ngày từ Trung tâm thanh toán bù trừ chứng khoán phái sinh.

Về cơ chế thanh toán

Hợp đồng tương lai chỉ số cổ phiếu cũng như các loại chứng khoán phái sinh khác đều được thanh toán bù trừ thông qua Trung tâm Lưu ký Chứng khoán (VSD) đóng vai trò là đối tác bù trừ trung tâm nhằm phòng ngừa rủi ro trong thanh toán. 

VSD có nhiệm vụ quản lý giao dịch chứng khoán phái sinh. Bao gồm quản lý rủi ro, ký quỹ, vị thế và việc chuyển giao tài sản tài chính. Sau khi khớp lệnh, giao dịch sẽ được chuyển đến VSD để tính toán vị thế, hạch toán lãi/lỗ và yêu cầu bổ sung ký quỹ cho nhà đầu tư. 

Chú ý đến cơ chế giao dịch và thanh toán
Chú ý đến cơ chế giao dịch và thanh toán

Ứng dụng vào thị trường giao dịch

Hợp đồng tương lai chỉ số cổ phiếu có nhiều ứng dụng trong thị trường tài chính và tài sản đầu tư. Cụ thể:

  • Nhà đầu tư có thể sử dụng hợp đồng tương lai chỉ số để đầu cơ. Cụ thể là dự đoán và kiểm soát lợi nhuận từ sự biến động giá của chỉ số cổ phiếu. Điều này có thể mang lại lợi nhuận cao nhưng cũng kèm theo rủi ro khá lớn.
  • Doanh nghiệp và nhà đầu tư có thể dùng hợp đồng tương lai chỉ số để phòng ngừa rủi ro thị trường. Ví dụ một quỹ đầu tư có thể sử dụng hợp đồng này để hạn chế rủi ro giảm giá danh mục đầu tư.
  • Nhà đầu tư có thể áp dụng hợp đồng tương lai chỉ số cổ phiếu để điều chỉnh tỷ trọng đầu tư vào các loại tài sản khác nhau. Điều này giúp tối ưu hóa danh mục đầu tư, phù hợp với mục tiêu quản trị rủi ro và sinh lời.
  • Doanh nghiệp và quỹ đầu tư thường sử dụng hợp đồng tương lai chỉ số để quản trị rủi ro thị trường. Điều này giúp giảm thiểu ảnh hưởng của biến động giá lên cổ phiếu và toàn bộ danh mục đầu tư.
  • Hợp đồng tương lai chỉ số cũng có thể được ứng dụng trong quá trình định giá giá trị tài sản ròng của quỹ đầu tư, đặc biệt là các quỹ đầu tư chứng khoán. Điều này giúp xác định chính xác giá trị tài sản ròng của quỹ.
  • Cả nhà đầu tư cá nhân và tổ chức thường sử dụng hợp đồng tương lai chỉ số như một công cụ giao dịch trên sàn giao dịch tương lai. Điều này mang lại sự linh hoạt và thuận tiện trong việc tham gia vào thị trường tài chính.
Hợp đồng tương lai chỉ số
Hợp đồng tương lai chỉ số có tính ứng dụng cao trên thị trường

Hợp đồng tương lai chỉ số cổ phiếu hiện là một loại tài sản phái sinh được ứng dụng rộng rãi trong lĩnh vực đầu tư. Nếu quan tâm đến loại hình đầu tư này, bạn nên tìm hiểu thật kỹ càng để lựa chọn các giao dịch phù hợp, hiệu quả và an toàn cho bản thân.

BÀI VIẾT LIÊN QUAN KHÁC
Theo dõi
Thông báo của
guest

0 Góp ý
Phản hồi nội tuyến
Xem tất cả bình luận
BÀI VIẾT NỔI BẬT