Trang chủKiến ThứcChỉ số P/B, P/E là gì? Cách tính và ý nghĩa

Chỉ số P/B, P/E là gì? Cách tính và ý nghĩa

P/B và P/E là những chỉ số được sử dụng phổ biến trong phân tích cơ bản khi giao dịch tài chính nói chung và chứng khoán nói riêng. Mỗi loại chỉ số này sẽ có cách tính và đặc trưng khác nhau. Vì thế, Nhatkytraders sẽ giúp bạn tìm hiểu tường tận và phân biệt giữa chỉ số P/B với chỉ số P/E. Điều này sẽ hỗ trợ rất nhiều khi bạn giao dịch. 

Tìm hiểu chi tiết về chỉ số P/E và P/B
Tìm hiểu chi tiết về chỉ số P/E và P/B

Tìm hiểu về chỉ số P/B

Những vấn đề cần tìm hiểu về chỉ số P/B như sau:

Chỉ số P/B là gì?

Chỉ số P/B là một chỉ số tài chính thường được sử dụng để đánh giá giá trị thị trường của một công ty so với giá trị sổ sách của nó. P/B là viết tắt của cụm từ “Price-to-Book Ratio” – tỷ lệ giá trên sổ sách.

 P/B giúp xác định liệu một công ty có đang bị định giá thấp hay cao so với giá trị tài sản thực tế hay không. Một mức P/B thấp có thể cho thấy cổ phiếu đang được định giá hấp dẫn, trong khi một mức P/B cao có thể cho thấy sự lạc quan thái quá của thị trường.

Tuy nhiên, giống như các chỉ số tài chính khác, P/B chỉ mang ý nghĩa khi được phân tích kết hợp với các yếu tố và thông tin khác. Việc sử dụng P/B một cách cô lập có thể dẫn đến những quyết định đầu tư hoặc phân tích công ty không chính xác.

Cách tính P/B

P/B được tính theo công thức:

P/B = P / (Giá trị sổ sách / Số cổ phiếu hiện lưu hành)

Với:

  • Giá cổ phiếu P là mức giá ngay thời điểm cổ phiếu được giao dịch trên thị trường. 
  • Giá trị sổ sách = Tổng tài sản – Tổng nợ – Tài sản cố định vô hình

Ý nghĩa

P/B giúp đánh giá giá trị của một công ty so với giá trị sổ sách. P/B thể hiện các ý nghĩa sau:

  • Thứ nhất, P/B cho thấy mức độ thị trường định giá tài sản thuần của công ty dựa trên giá trị sổ sách. Nếu P/B thấp, điều này có thể cho thấy cổ phiếu đang được định giá rẻ hơn so với giá trị tài sản.
  • Thứ hai, P/B có thể được sử dụng để so sánh giá trị của các công ty cùng ngành. Mức P/B thấp hơn có thể chỉ ra rằng một công ty đang được định giá rẻ hơn so với đối thủ.
  • Thứ ba, chỉ số P/B phản ánh tình trạng tài chính của công ty. Nếu P/B cao, điều này có thể cho thấy thị trường đánh giá cao triển vọng lợi nhuận và tương lai của công ty.
  • Thứ tư, P/B thấp không nhất thiết là tín hiệu tốt. Nếu P/B thấp do công ty gặp khó khăn nghiêm trọng hoặc triển vọng kinh doanh kém, đây có thể là cảnh báo rủi ro.
P/B được sử dụng để đánh giá giá trị thị trường của công ty so với giá trị sổ sách
P/B được sử dụng để đánh giá giá trị thị trường của công ty so với giá trị sổ sách

Tìm hiểu về chỉ số P/E

Những vấn đề cần tìm hiểu về chỉ số P/E như sau:

Chỉ số P/E là gì?

Chỉ số P/E là viết tắt của “Price-to-Earnings Ratio” – tỷ lệ giá so với lợi nhuận. Đây là một trong những chỉ số tài chính quan trọng được sử dụng để đánh giá giá trị của cổ phiếu trên thị trường chứng khoán. 

P/E đo lường mức độ đánh giá của thị trường đối với cổ phiếu, tức là giá của cổ phiếu so với lợi nhuận mỗi cổ phiếu của công ty đó. Mức P/E thấp có thể cho thấy rằng cổ phiếu có thể đang được định giá rẻ hơn so với lợi nhuận của nó, trong khi mức P/E cao có thể chỉ ra sự đánh giá cao từ thị trường.

P/E có thể được sử dụng để so sánh giữa các công ty trong cùng một ngành, đánh giá mức độ đắt đỏ hay rẻ của cổ phiếu. Tuy nhiên, nên chú ý rằng P/E không thể đứng một mình mà cần phải kết hợp với các yếu tố khác như tăng trưởng lợi nhuận, triển vọng kinh doanh, và rủi ro để có cái nhìn toàn diện về giá trị của một cổ phiếu.

Cách tính P/E

P/E được tính theo công thức:

P/E = P / EPS

Với:

  • Giá cổ phiếu P là mức giá ngay thời điểm cổ phiếu được giao dịch trên thị trường. 
  • Thu nhập của mỗi cổ phiếu EPS là lợi nhuận tính sau thuế được công ty chia cho cổ đông trong năm. 

Ý nghĩa

P/E là một trong những chỉ số quan trọng trong phân tích tài chính và đầu tư. P/E thể hiện các ý nghĩa sau:

  • Thứ nhất, P/E cho biết mức độ thị trường định giá lợi nhuận của công ty. P/E cao có thể cho thấy thị trường đánh giá cao triển vọng lợi nhuận, trong khi P/E thấp cho thấy giá trị thấp.
  • Thứ hai, P/E thường được dùng để so sánh giá trị cổ phiếu cùng ngành. P/E thấp hơn có thể cho thấy cổ phiếu được định giá rẻ so với lợi nhuận của đối thủ.
  • Thứ ba, mức P/E phản ánh niềm tin của thị trường vào triển vọng tương lai công ty. P/E cao cho thấy kỳ vọng tăng trưởng mạnh, trong khi P/E thấp phản ánh lo ngại về tương lai.
  • Thứ tư, P/E cũng cung cấp thông tin về rủi ro. Nếu P/E quá cao mà không có sự hỗ trợ từ lợi nhuận, có thể là dấu hiệu thị trường quá lạc quan.
  • Thứ năm, việc so sánh P/E với lãi suất giúp đánh giá lợi nhuận cổ phiếu so với các kênh đầu tư khác.
P/E
P/E được sử dụng để đánh giá giá trị của cổ phiếu trên thị trường chứng khoán.

Phân biệt hai chỉ số

P/B và P/E là hai chỉ số hoàn toàn khác nhau. Tuy nhiên, một số nhà đầu tư mới có thể dễ bị nhầm lẫn dẫn đến sai lầm khi sử dụng chỉ số trong giao dịch. Vì thế, những điểm phân biệt sau đây sẽ giúp nhận diện rõ nét hơn về hai chỉ số này. 

Đặc điểmChỉ số P/EChỉ số P/B
Đối tượng đo lườngĐo lường mức đánh giá của thị trường đối với lợi nhuận của một công tyĐo lường mức đánh giá của thị trường đối với giá trị sổ cái (tài sản thuần) của công ty
Nguyên tắc đo lườngThể hiện mức độ đánh giá của thị trường đối với khả năng sinh lời của công tyThể hiện mức độ đánh giá của thị trường đối với giá trị tài sản hiện tại của công ty
Quan hệ giữa tài sản và lợi nhuậnChủ yếu về khía cạnh lợi nhuậnChủ yếu về khía cạnh giá trị tài sản
Sử dụng dữ liệuDựa trên lợi nhuận kế toán, nhất là lợi nhuận sau thuếDựa trên giá trị sổ cái từ bảng cân đối kế toán của công ty
Điểm hạn chếẢnh hưởng từ biến động thuế, chi phí phi lợi nhuận,…Không đánh giá các yếu tố vô hình và tài sản không có giá trị kế toán

P/B và P/E đều là các chỉ số tài chính quan trọng khi nói đến giá trị và tài sản của công ty. Tuy nhiên, mỗi chỉ số sẽ tập trung vào từng khía cạnh khác nhau của công ty. Do đó, bạn cần phải chú ý tìm hiểu và đánh giá đúng khi phân tích tình hình tài chính của công ty. Điều này rất cần thiết trong quá trình xây dựng kế hoạch đầu tư. 

BÀI VIẾT LIÊN QUAN KHÁC
Theo dõi
Thông báo của
guest

0 Góp ý
Phản hồi nội tuyến
Xem tất cả bình luận
BÀI VIẾT NỔI BẬT