Trang chủKiến ThứcChỉ số chứng khoán: Nó là gì và hoạt động như thế...

Chỉ số chứng khoán: Nó là gì và hoạt động như thế nào?

Chỉ số chứng khoán là tập hợp các cổ phiếu được thiết kế để đại diện hoặc phản ánh hiệu suất của thị trường chứng khoán, quốc gia, khu vực, ngành hoặc loại cổ phiếu.

Các nhà đầu tư thường xuyên sử dụng các chỉ số để theo dõi và đo lường hiệu suất đầu tư. Các chiến lược đầu tư thụ động tìm cách sao chép chính các chỉ số đã trở nên có ảnh hưởng lớn trong những thập kỷ gần đây.

Chỉ số chứng khoán
Chỉ số chứng khoán Nó là gì và hoạt động như thế nào

Chỉ số chứng khoán là gì?

Chỉ số chứng khoán là một tập hợp các cổ phiếu có đặc điểm chung, được chỉ định trước, thường được dùng như một đại diện cho hiệu suất của một nhóm lớn hơn các công ty hoặc cổ phiếu có đặc điểm tương tự.

Nhà tài trợ của một chỉ số chọn các đặc điểm và cổ phiếu được đưa vào một chỉ số, với những thay đổi đối với cổ phần được thực hiện tương đối hiếm khi tính đủ điều kiện của các công ty/cổ phiếu thay đổi theo thời gian.

Các tiêu chí đưa vào cho các chỉ số chứng khoán có thể bao gồm từ các đặc điểm định lượng khách quan như vốn hóa thị trường hoặc phân loại GICS đến các tiêu chí chủ quan hơn như mức độ tiếp xúc của công ty với các cơ hội kinh doanh như tự động hóa và rô-bốt.

Các chỉ số chứng khoán thường minh bạch và có thể đầu tư, nghĩa là chúng bao gồm các cổ phiếu giao dịch công khai và các tiêu chí nắm giữ và lựa chọn được tiết lộ.

Chỉ số chứng khoán 1
Định nghĩa chỉ số chứng khoán

Các chỉ số chứng khoán nhằm cung cấp cho các nhà đầu tư một cách thuận tiện hơn để đánh giá và giám sát hoạt động của thị trường chứng khoán nói chung và các phân đoạn cụ thể của thị trường.

Các chỉ số thường được các nhà đầu tư sử dụng làm đại diện và điểm chuẩn. Chẳng hạn, người ta thường so sánh hiệu quả hoạt động của các danh mục đầu tư chứng khoán chủ yếu nắm giữ cổ phiếu của Hoa Kỳ với S&P 500.

Tương tự như vậy, Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones (hoặc Dow Jones), S&P 500 và NASDAQ được xem chung là sự phản ánh sức khỏe của tổng thể thị trường chứng khoán Hoa Kỳ (và nền kinh tế, ở một mức độ nào đó), trong khi các chỉ số tập trung hẹp hơn như chỉ số Dow Jones Transportation hoặc S&P Banks được coi là đại diện cho các ngành tương ứng của chúng.

Định nghĩa chỉ số dựa trên diện rộng

Một chỉ số có thể dựa trên phạm vi rộng, bao gồm nhiều công ty có quy mô khác nhau và trong các ngành khác nhau, như Wilshire 5000, hoặc chuyên biệt hơn, chỉ theo một ngành hoặc nhóm phụ ngành cụ thể.Cách hoạt động của chỉ số thị trường

Các chỉ số nhằm cung cấp cho nhà đầu tư thông tin về sức khỏe, hiệu suất và mức độ phổ biến của thị trường chứng khoán và các nhóm công ty con (chẳng hạn như một ngành cụ thể).

Cách thức hoạt động của các chỉ số phụ thuộc rất lớn vào phương pháp tính trọng số được sử dụng – mỗi cổ phiếu đóng góp bao nhiêu trong tổng giá trị của chỉ số.

Trọng số vốn hóa thị trường

Trọng số vốn hóa thị trường (hoặc trọng số vốn hóa thị trường) là cách phổ biến nhất để xây dựng một chỉ số.

Trong các chỉ số này, một cổ phiếu được tính trọng số so với tổng vốn hóa thị trường của nó, vì vậy các cổ phiếu có vốn hóa lớn hơn có ảnh hưởng nhiều hơn đến hiệu suất của chỉ số.

Các chỉ số chính như S&P 500, NASDAQ Composite và FTSE 100 đều dựa trên giá trị vốn hóa thị trường.

Chỉ số chứng khoán 2
Chỉ số dựa vào vốn hoá thị trường

Việc các chỉ số tính theo giá trị vốn hóa thị trường mang lại nhiều ảnh hưởng hơn cho các công ty lớn hơn được các bên khác nhau coi là cả ưu điểm chính và nhược điểm chính của phương pháp này.

Những người ủng hộ lập luận rằng nó phản ánh tầm quan trọng lớn hơn và ảnh hưởng của các công ty lớn hơn đối với nền kinh tế (hoặc một lĩnh vực), trong khi những người phản đối lập luận rằng nó cung cấp một cái nhìn méo mó về thị trường vì sự đóng góp của các công ty nhỏ hơn ít quan trọng hơn.

Các loại chỉ số chứng khoán

Thực sự có hàng nghìn chỉ số tài chính ngoài kia, đặc biệt khi cuộc thảo luận mở rộng ra ngoài cổ phiếu và bao gồm các công cụ có thể lập chỉ mục khác như trái phiếu, hàng hóa, v.v.

Theo một bài báo năm 2017 của Bloomberg, có khoảng 5.000 chỉ số chỉ riêng cho chứng khoán Hoa Kỳ tại thời điểm viết bài, một con số vượt quá số lượng cổ phiếu được niêm yết trên các sàn giao dịch của Hoa Kỳ.

Với rất nhiều chỉ số ngoài kia, không thể tránh khỏi việc một số chỉ số sẽ ít được các phương tiện truyền thông tài chính và nhà đầu tư chú ý hơn.

  • Chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones

Thường được gọi là “Dow Jones” hoặc “Dow”, DJIA là chỉ số tính theo giá của 30 công ty vốn hóa lớn của Hoa Kỳ nhằm phản ánh nhiều lựa chọn ngành. Trọng số giá của chỉ số và số lượng nhỏ cổ phiếu được bao gồm thường làm cho chỉ số này ít phổ biến hơn như một tiêu chuẩn.

Chỉ số Dow Jones vẫn là một trong những chỉ số được công chúng biết đến rộng rãi nhất và vẫn thường được nhắc đến trong các bản tin (“chỉ số Dow tăng/giảm điểm X hôm nay…”).

Nhưng nó tương đối không quan trọng trong cộng đồng đầu tư vì một điểm chuẩn và không phải là mục tiêu đặc biệt phổ biến cho các nhà đầu tư chỉ số.

Tại thời điểm viết bài này, tài sản được quản lý trong ETF theo dõi DJIA lớn nhất ít hơn so với SPDR S&P 500 ETF Trust.

Chỉ số chứng khoán 3
Chỉ số chứng khoán Dow Jones
  • S&P500

S&P 500 là chỉ số tính theo giá trị vốn hóa thị trường của các công ty lớn của Hoa Kỳ. Trong khi 500 cổ phiếu đại diện cho khoảng 10% thị trường chứng khoán Hoa Kỳ theo danh sách, vốn hóa thị trường của các công ty trong S&P 500 chiếm khoảng 75% vốn hóa thị trường chứng khoán Hoa Kỳ.

S&P 500 là tiêu chuẩn được sử dụng rộng rãi nhất cho các nhà quản lý vốn chủ sở hữu Hoa Kỳ

  • Tổng hợp Nasdaq

Nasdaq Composite là một chỉ số tính theo giá trị vốn hóa thị trường đại diện cho hầu như tất cả các cổ phiếu được niêm yết trên Nasdaq. Nasdaq Composite trong lịch sử được coi là đại diện cho các cổ phiếu công nghệ và trọng số hiện tại vẫn duy trì di sản đó, với các công ty chiếm khoảng 50% vốn hóa thị trường chỉ số được coi là các công ty công nghệ.

  • Russell 3000

Russell 2000 là chỉ số điều chỉnh theo giá trị vốn hóa thị trường của 2.000 công ty nhỏ hơn – 2.000 công ty nhỏ nhất từ ​​Russell 3000 (một chỉ số gồm 3.000 cổ phiếu lớn nhất được niêm yết trên các sàn giao dịch của Hoa Kỳ) – và thường được sử dụng làm đại diện cho các cổ phiếu vốn hóa nhỏ.

Chỉ số Russell 3000
Chỉ số Russell 3000

Nó đại diện cho khoảng 98% thị trường chứng khoán Hoa Kỳ và được cho là ít được chú ý hơn mức cần thiết.

  • MSCI EAFE

MSCI EAFE là một chỉ số tính theo giá trị vốn hóa thị trường bao gồm hơn 800 công ty lớn từ khắp 21 quốc gia, và thường được công nhận là một chuẩn mực thị trường chứng khoán quốc tế hàng đầu.

  • Chỉ số Trái phiếu Tổng hợp Hoa Kỳ của Bloomberg

Mặc dù không phải là một chỉ số chứng khoán, Chỉ số Trái phiếu Tổng hợp Hoa Kỳ của Bloomberg là một chỉ số rất quan trọng hiếm khi được đề cập trên các phương tiện truyền thông đại chúng.

Một chỉ số trái phiếu rộng bao gồm trái phiếu doanh nghiệp, kho bạc và trái phiếu đô thị cấp độ đầu tư.

Tương tự như chứng khoán được bảo đảm bằng tài sản, Chỉ số trái phiếu tổng hợp của Bloomberg Hoa Kỳ,.. Thường được coi là đại diện cho thị trường trái phiếu Hoa Kỳ.

BÀI VIẾT LIÊN QUAN KHÁC
Theo dõi
Thông báo của
guest

0 Góp ý
Phản hồi nội tuyến
Xem tất cả bình luận
BÀI VIẾT NỔI BẬT